至暗時刻：臺灣太陽能電池產能迎來虧現金時代
光伏產業網訊
發布日期：2018-09-10
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至暗時刻：臺灣太陽能電池產能迎來虧現金時代
9月5日又到了PVinfolink公布新的一周價格信息的時候，對于很多朋友這一周的價格信息并沒有什么不同，無非是價格更低了一些而已。
而對于我，這個價格報表背后則有質的不同，因為對應我的成本數據庫，發現對于臺灣地區的電池片產能迎來全面虧現金的時代。
9月3日歐盟決定不在延長MIP雙反措施，當國內光伏企業歡呼雀躍，大呼自己的產能迎來新的出海口的同時，臺灣的電池業者可能怎么也高興不起來，得益于貿易保護措施，東南亞地區的電池產能一直享受著區位布局帶來的超額收益，就以上半年歐洲地區為例，2018年H1出口歐洲地區的組件均價依然維持在36歐分(折合42美分)的高位，而現在貿易保護措施取消，國內產能可以大規模沖擊歐洲市場，在這之前，歐洲市場是臺灣產能得以殘喘重要根據地，而這塊曾經讓人艷羨的市場，伴隨著MIP的正式取消，瞬間變成了價格紅海，和駐扎歐洲的朋友聊天得知：此時輸往歐洲市場的組件價格已經來到20~22歐分的地位，比起印度市場，現在歐洲市場組件價格更貴的唯一邏輯是路途更遠，運費更貴。當我們了解這樣的背景，就不難理解為何本周以美金計價的光伏產品跌幅更大、跌幅更猛啦。
本周國內多晶電池價格跌價2分，跌幅-2.1%;而海外多晶電池跌價0.005美分，跌幅-4.2%，價格來到了0.115美分，折合人民幣0.9元，海外多晶電池價格已經低于國內電池價格了。
單晶電池跌幅差異更加明顯，國內常規單晶電池片跌幅1.4%，而海外常規單晶電池片跌幅5%。國內單晶perc價格分文未動，而海外單晶perc電池片跌價9.4%。這些價格變化差異的背后，就是歐洲取消MIP雙反措施，國內產能沖擊歐洲市場帶來的蝴蝶效應。而MIP取消雙反帶來的影響還不止這一些，疊加成本分析，本周臺灣地區電池產能正式迎來虧現金的時代：
生產成本=現金成本+折舊;毛利潤=價格-生產成本=價格-(現金成本+毛利潤);所以表格黃色立柱所表示的未扣折舊毛利潤=價格-現金成本。如果黃色立柱呈現負值，說明現在價格低于現金成本。價格不足以覆蓋生產所支付的現金。先前我就反復講過這樣的產品價格形成邏輯：產品價格取決于邊際成本較高的廠商的現金成本水平;而此時價格已經快速來到了臺灣電池廠商現金成本之下，對應產能約10GW，這就意味著，這樣價格下，不久的將來臺灣電池產能將會全面退出競爭，有效供給將會減少10GW/年。如果減少這10GW的供給全球光伏產業的供求格局能迎來平衡，那么此時就是價格底部，如果不能，那么緊接著就是國內電池產能的相互廝殺，那將是更將慘烈的價格戰。
此處更新一下當前全球需求情況，之前我的文章分析過，EVA是解開光伏產業需求之謎的金鑰匙，根據我對EVA產出的數據的追蹤，得到令人欣喜的信息，當前全球市場需求熱絡，全球光伏市場并非如大家所想象的那么悲觀。
前八個月全球光伏組件產出量高達67GW，8月光伏組件產量來到10GW的水平，已經接近5月份的新高，組件出口數據喜人，7月出口量按金額計同比增長82%，按照GW計同比增長110%;海外需求在價格下滑后呈現了超出預期的增速。臺灣太陽能電池產能的至暗時刻，也是大陸電池產能的希望時刻;如果臺灣電池產能退出后供求能迎來平衡，我們就有理由相信現在既是階段性的價格底部。
前八個月全球光伏組件產出量高達67GW，8月光伏組件產量來到10GW的水平，已經接近5月份的新高，組件出口數據喜人，7月出口量按金額計同比增長82%，按照GW計同比增長110%;海外需求在價格下滑后呈現了超出預期的增速。臺灣太陽能電池產能的至暗時刻，也是大陸電池產能的希望時刻;如果臺灣電池產能退出后供求能迎來平衡，我們就有理由相信現在既是階段性的價格底部。