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　　9月3日上午，A股三大股指全線低開。上證綜指開盤報2716.40點，下跌0.32%；深證成指報8440.95點，下跌0.29%；創業板指報1433.63點，下跌0.11%。

　　

　　在此市場形勢下，因歐盟終止對中國光伏“雙反”制裁，光伏概念股逆勢上揚。截至午盤，A股近20只股票漲停，其中太陽能板塊的就有三只，分別是：

　　

　　拓日新能開盤一字漲停，天龍光電和珈偉股份在早盤封至漲停；

　　

　　板塊內億晶光電、猛獅科技、錦富技術、東方日升等紛紛大漲。

　　

　　光伏概念高開高走，拓日新能一字板，億晶光電、金辰股份、東方日升高開秒板，太陽能、隆基股份、通威股份等個股均高開拉升。

　　

　　據粗略估算，截至午盤，A股主要光伏上市企業市值今天增加逾40億元。

　　

　　那么，以此為節點，531新政后跌跌不休的國內太陽能板塊是否就此迎來反彈動力。

　　

　　01

　　

　　中歐光伏貿易將恢復“正常狀態”

　　

　　消息面上，8月31日，歐盟委員會宣布，對華光伏產品反傾銷和反補貼措施將于9月3日到期后終止。

　　

　　商務部稱，中方歡迎歐盟終止對華光伏雙反措施。中歐光伏貿易爭端逐步得到解決，是在雙方高層關注下，政府和業界共同努力的結果，是通過磋商成功解決貿易摩擦的典范。歐盟終止對華光伏雙反措施，將使中歐光伏貿易恢復到正常市場狀態，為雙方業界合作提供更加穩定和可預期的商業環境，真正實現雙方產業的互利共贏。

　　

　　02

　　

　　商務部所說的“正常市場狀態”是怎樣的？

　　

　　公開數據顯示，歐洲是全球最大的光伏應用市場（年新增裝機曾占全球30%），也曾是中國光伏最為重要的市場，最高的時候，其占到中國光伏產品出口量、價的90%，“雙反”前的2011年，中國仍有將近70%的光伏產品出口至歐洲。

　　

　　但隨著歐盟各主要成員國大幅削減補貼，加之進口最低限價的約束，歐洲太陽能的利用及光伏市場發生了重大結構性變化，從2012年的24GW大幅下降到2014年的7GW。

　　

　　與此同時，據中國機電產品進出口商會統計，自2013年以來，我國光伏產品出口整體呈現下跌趨勢。尤其是對美國和歐洲，呈現“斷崖式”下跌。

　　

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　　中國光伏行業協會秘書長王勃華向媒體表示，中國光伏產品的出口額就連年下降，主要受國外“雙反”、價格承諾等影響，價格下降也非常快。

　　

　　據該研究機構提供的數據，2017年歐洲五大光伏市場分別是土耳其、德國、法國、荷蘭和英國，新增容量的2/3安裝，都集中在上述五個國家。而2018年的三個最大市場將是德國、土耳其和法國。

　　

　　分析師Von Aichberger預測，歐洲光伏需求將繼續大幅增長，太陽能裝機量將從2017年的近9G瓦，增至2018年的約11G瓦。

　　

　　03

　　

　　國內光伏產業將迎反彈曙光

　　

　　資本市場普遍認為，歐盟光伏“雙反”到期后取消，將給因531新政后的中國光伏產業帶來觸底反彈動力。

　　

　　中信證券認為，此后光伏產業的未來海外需求確定性得到保障。歐洲太陽能市場恢復自由貿易，國產企業將重新在歐洲市場獲得價格優勢。在如今國際經濟形勢快速波動的環境下，歐洲“雙反”到期取消可增強海外需求的確定性。

　　

　　中金公司稱，受雙反影響，歐洲市場占中國組件出口比例已從高峰期的超過80%，下降到2016年以來的10%以內，2017年僅出口約500MW，今年1-7月出口490MW，同比增長83%。伴隨關稅恢復正常，中國組件有望重回歐洲市場。但由于歐洲市場裝機增速近年放緩，關稅解除對于國內光伏行業整體現金流壓力的緩解效果有限。

　　

　　9月1日，中國光伏行業協會CPIA就歐盟終止對中國光伏“雙反”制裁發文稱：這一消息將對正處政策“嚴冬”的國內光伏產業鏈帶來一定提振，有望為國內光伏產業增加新的增長點。

　　

　　但CPIA同時表示，歐盟終止雙反后，中國光伏企業針對歐洲市場的海外銷售較之前將更為便利，但考慮市場空間因素，也不能盲目樂觀。

　　

　　CPIA認為，全球光伏市場正在向“去中心化”的趨勢發展，新興市場的增長正在加快。隨著發電成本下降速度加快，越來越多的發展中國家也開始使用光伏。

　　

　　從長遠來看，新興國家市場才應該更被關注。另外，未來光伏企業將很難僅靠擴大規模獲取更多利潤，產業加快轉型升級步伐，設法從固有的規模中挖掘多種業務模式，獲得更多的利潤空間才是可持續發展的方向。

　　

　　04

　　

　　國內光伏的對策建議

　　

　　在當前階段，歐盟“雙反”、中美貿易戰及其背后的深層次原因對未來光伏制造業的走勢存在著多機制的復雜影響。而受制于中國531政策影響的深刻影響已開始逐漸顯現，順應市場機制，淘汰落后產能是必然之舉。“對技術領先、自有品牌的光伏龍頭企業進行重點扶持，以便保存發展成果”，這已成為各界的共識。

　　

　　1

　　

　　重點培養自身產業鏈、做好自主知識產權和品牌知名度，以獨一性應對市場剛需，而非一味的以價格比拼。促進產業資源高效配置和優化，摒棄高消耗、重污染及的廉價發展方向是市場機制下的正確選擇。

　　

　　2

　　

　　另外，企業間可以選擇強強聯手，這樣的環境獨善其身是不太可能的，主動整合，各自發揮自己的資源優勢和技術優勢，建立集產品研發、產品設計、原料采購、產品加工制造、產品銷售和售后服務等為一體的產業體系。過各種途徑提高光伏產品質量和競爭力，也可促進光伏行業良性發展。

　　

　　3

　　

　　政府方也應給予光伏企業發展機會，協助其加快光伏電站建設。以農村市場為重點，加強非并網式、離線式太陽能發電系統的研究應用，解決阻礙農村光伏市場發展的制約因素，促進農村光伏市場開發。以此帶動國內光伏市場的消費，進而拉動國內需求。

　　

　　4

　　

　　進入2019年后，由于金融機構將普遍審視2018年的報表，故而在全行業糟糕的報表下，將大概率的出現大規模的銀行抽貸，建議光伏制造業企業拓展研發方向及新市場，實現多元化發展結構，確保現金流的正常運轉，始終以最為謹慎的策略應對市場變化，以便降低國際市場波動對我國光伏產業的影響。