機構認為市場對光伏新政反應過度
光伏產業網訊
發布日期：2018-06-06
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5月31日出臺的光伏新政，本周以來引發了市場相關板塊個股的震蕩，隆基股份、陽光電源、通威股份等龍頭股連續兩個交易日跌停。記者從多家機構了解到的信息顯示，盡管受光伏新政影響，相關板塊短期不容樂觀。
5月31日出臺的光伏新政，本周以來引發了市場相關板塊個股的震蕩，隆基股份、陽光電源、通威股份等龍頭股連續兩個交易日跌停。記者從多家機構了解到的信息顯示，盡管受光伏新政影響，相關板塊短期不容樂觀，但從中長期看，行業會加速洗牌，落后產能可能因虧損而加速退出市場，行業集中度將進一步提高。在經歷短期陣痛之后，具有技術和成本優勢的龍頭企業將進一步搶占行業制高點。
根據廣發證券的解讀，光伏新政主要影響在于降補貼和限規模，但從政策出發點看，是想提高資金的使用效率和抑制產能過剩。新時代證券認為，我國光伏技術不斷突破創新，處于全球領先水平，已成為具有國際競爭力的產業。
金辰股份董事長李義升表示，光伏新政的主要目的是去杠桿、促進產業升級。鼓勵光伏售電政策，不需要國家補貼的不限制規模，從而加快光伏新技術的創新升級，對落后企業進行洗牌。
東吳證券明星分析師曾朵紅認為，光伏新政將加快產業落后企業的出清，在平價時代全面到來后，光伏產業將迎來真正的騰飛。從二季度光伏跟蹤數據看，單多晶分化嚴重，單晶相對旺盛，價格依然堅挺，替代加速進行。
從光伏龍頭股的機構持倉情況看，隆基股份2018年一季報顯示，知名私募朱雀投資持有9959萬股，位列第四大流通股東，占總股本比例為4.99%;中央匯金緊隨其后，持有逾4000萬股，持股比例超2%。發行規模超過300億元的興全合宜基金，由明星基金經理謝治宇掌舵，今年1月23日該基金成立后，迅速買入隆基股份，截至今年一季度末，持有1157萬股，位居第三大流通股東。
光伏EVA膠膜龍頭股福斯特2018年一季報顯示，知名私募大佬鄧曉峰旗下3只產品抱團持有該股730多萬股。有意思的是，根據福斯特2017年年報，王亞偉旗下產品也持有80萬股，位居第十大流通股東。由于今年一季度福斯特第十大流通股持股數量為132萬股，尚不能判定王亞偉是否已經賣出。
滬上某私募基金經理坦言，面對光伏新政出臺有點措手不及。但因為主要是著眼于產業發展趨勢做投資，因此他相信，經歷短期陣痛之后，優質公司還會重新勝出。
深圳某績優私募基金經理認為，經過多年發展，中國光伏產業已經具有全球競爭力，短期內或受國際局勢影響，但從中長期看，中國發展光伏產業具有比較優勢。光伏新政除了加劇行業洗牌，也會刺激產業內部的創新，龍頭企業優勢會進一步突出，將來如果實現平價售電，光伏產業將徹底擺脫補貼的困擾。
光伏新政導致光伏板塊下跌，引發市場對于風電、新能源等政策補貼板塊的擔憂，本周一開盤后相關板塊受到拖累。但從昨天的市況看，市場情緒已經從陰影中迅速走出。在上述私募基金經理看來，市場過度解讀了政策補貼對產業發展的影響，忽略了中國發展光伏產業的比較優勢。從多個產業發展歷史看，政策補貼只是推動產業發展的一個因素，長期制勝靠的是多種因素推動形成的比較優勢。