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事件描述

國家能源局發布《2017 年能源工作指導意見》。

事件評論

風光整體基調平穩,十三五規劃總量并不構成約束條件。本次文件對于風電、光伏整體定調與此前文件一直:穩步發展風電、大力發展太陽能。具體來看, 能源局提出:1)年內計劃安排新開工風電項目25GW,新增裝機20GW,推進前期工作項目25GW。裝機目標與2016 年19.3GW 的并網水平相當;2)年內計劃安排太陽能發電新開工規模20GW(含光伏、光熱),新增裝機18GW, 推進前期工作項目20GW。2017 年規劃新增規模與2016 年下發規劃規模基本一致,但較2016 年34.5GW(含4.23GW 分布式)的實際并網裝機有所下滑。此外,文件提及年內計劃安排光伏扶貧項目8GW,較2016 年的4.82GW 規模有所擴大;3)截止2016 年,我國風電、光伏分別累計并網149、77GW,加上2017 年指標,已接近十三五規劃的210、110GW 底線指標,尤其是光伏, 這也從側面說明十三五規劃總量并不會構成約束條件。

限電問題再次重點提及,多舉措帶動十三五進入限電改善周期。文件再次提出要著力解決棄風、棄光等突出問題,促進電源建設與消納送出相協調,并提出多項舉措:1)嚴控限電地區項目建設,暫停棄風超過20%、棄光超過5%地區風光項目安排;2)加強電網調峰能力,建立健全輔助服務(市場)補償機制。全年計劃實施煤電調峰改造20GW 以上,計劃增加調峰能力4GW;建設調峰用天然氣電站1GW;3)積極推進儲能、抽水蓄能等建設;4)全部建成12 條大氣污染防治重點輸電通道,增加重點地區外輸電力供應。毫無疑問,相關措施的落地實施將使得十三五期間國內新能源進入限電改善通道。

明確提出相關公司與項目,儲能推進或超預期。文件提出制定實施《關于促進儲能技術與產業健康發展的指導意見》,推進重點儲能技術試驗示范,推動相關標準制(修)訂工作。并明確指出積極推進已開工項目建設:1)年內計劃建成蘇州輝騰、西藏尼瑪、大連融科(部分)、比亞迪長沙園區、山西陽光、貴州畢節等儲能項目;2)推進南都電源鎮江能源互聯網、蘇州高景科技、蘇州錦祥、蘇州工業園區、南都電源、陽光電源、陽光三星與天合光能、中天科技、大連融科(部分)等具備條件的項目。做好二連浩特、猛獅科技、協鑫集成等儲能電站項目前期工作。我們認為,伴隨儲能系統成本下降及必要性提升,國內有望陸續出臺相關政策支持儲能發展,后期儲能推進或超預期。

大力推進清潔能源、分布式天然氣等發展,相關新興領域有望突破。文件同時提出:1)編制實施《北方地區冬季清潔取暖規劃(2017-2020 年)》,大力推進北方地區冬季清潔供暖,宜氣則氣、宜電則電,盡可能利用清潔能源。加強供氣管網、配電線路建設,加快構建范圍更廣、能力更強的終端管線網絡,推動解決“最后一公里”等制約清潔供暖的突出問題。2)制訂實施《關于加快推進天然氣利用的意見》,擴大天然氣利用。推進京津冀大氣污染防治重點地區氣化工程;大力推進天然氣分布式能源發展;3)積極開發利用生物質能和地熱能,推廣地熱能供暖、制冷,發揮地熱能替代散燒煤、促進大氣污染防治的作用。在整體指導方針下, 后續相關政策細則或將陸續出臺,帶動清潔供暖、分布式天然氣、地熱能等新興領域獲得突破。

成熟新能源穩定發展,新型模式加速突破,繼續推薦新能源板塊投資機會。整體上,從能源局2017 年能源工作思路來看,能源結構轉型依然是當前能源工作的重中之重:傳統石化能源發展仍將限制,風電、光伏等成熟新能源繼續平穩推進, 儲能、清潔供暖、分布式天然氣等新興新能源形式加速推進。我們繼續推薦新能源板塊相關投資機會,重點推薦風電板塊的金風科技、天順風能、泰勝風能等, 光伏板塊的隆基股份、林洋能源、京運通等,以及儲能領域的南都電源、陽光電源等。此外分布式天然氣標的派思股份等同樣值得關注。