天龍光電資產減值大幅減少 毛利率大幅提升 數千萬元預收款項從何而來？
光伏產業網訊
發布日期：2017-06-05
核心提示：
4月25日，天龍光電發布了2016年年報，公司全年營業總收入1.5億元，同比上年的1.3億元增長15.30%;凈利潤-6291.05萬元，同比2015年-39468.66萬元的巨虧有明顯減少。
4月25日，天龍光電發布了2016年年報，公司全年營業總收入1.5億元，同比上年的1.3億元增長15.30%;凈利潤-6291.05萬元，同比2015年-39468.66萬元的巨虧有明顯減少。
然而，經營情況雖然有所好轉，可業績的連續虧損，依然讓會計師對其持續經營能力的重大不確定性發表了帶強調事項段的無保留意見，再加上對前期會計差錯進行了追溯重述、是否能夠持續符合高新技術企業認定的要求的疑問，以及壞賬準備、存貨跌價準備、預收賬款、長期待攤費用、差旅費等有關項目的問題，深交所對其年報中存在的問題還是下發了問詢函，要求天龍光電對相關問題進行回復。
毛利率表現異常
天龍光電2016年年報披露，公司營業總收入為15005.48萬元，相較同行業（半導體與半導體生產設備行業）的其它上市公司，天龍光電2016年總收入在51家公司中僅排在第48位，收入情況不僅遠低于排名第1位的191.23億元，且即使與高于自己排名1位的公司營收23890.53萬元相比，也有很大差距（見附圖），然而就在天龍光電營收表現平平的背景下，公司的凈利潤和毛利率數據的變化卻是非常驚人的。
年報披露的數據顯示，在15005.48萬元營業總收入僅同比上年增長15.30%，即增長2000萬元的背景下，天龍光電的凈利潤卻同比2015年的-39468.66萬元減虧了3.32億元，達-6291.05萬元。在營收增長有限的情況，是什么原因導致凈利潤出現大幅減虧的呢？
紅刊財經記者發現，導致公司年度業績出現大幅減虧的原因或與其“合并利潤表”中的兩項數據的變化有關的，即資產減值大幅減少和毛利率的大幅提升。
在天龍光電的年報中，公司的資產減值損失一項的數值變動出現了大幅下降的現象，即資產減值損失在2016年僅有2952.31萬元，相比2015年的30073.41萬元減少金額高達2.71億元，遠遠高于當年整體營收金額。
毛利率變動上，相較2015年5.48%的毛利率，天龍光電2016年毛利率更是大幅提升了19個百分點，至25.08%。毛利率短期為什么會提升那么高？
究其原因可見，天龍光電在營收增長的同時，公司的營業總成本由上年的51460.87萬元大幅下降至22988.23萬元，降幅高達55.33%，而正因成本的大幅下降直接導致了公司毛利潤的增長，進而也使得毛利率出現了大幅提升。但問題在于，相較天龍光電2016年毛利率的大幅飆升，光伏行業其它上市公司的毛利率為什么沒有出現那么明顯的變化呢（如表1）？進而是否意味著公司成本的大幅下降又是否具有合理性呢？
表1：同行業上市公司毛利率情況
巨額研發費用投入是否真實？
年報還披露，天龍光電是一家高新技術企業，多年來,公司在研發中投入了大量人力物力，可紅刊財經記者從近三年財報數據看，似乎其多年的研發投入并未帶來多少實際效益。
資料顯示,在2014年到2016年期間，因經營狀況的持續不佳，公司的研發人員數量由期初的107人逐年減少到57人，研發投入的金額也由2014年的2257.18萬元下降到2016年的1308.99萬元，雖然如此，但總的來看，這三年中公司研發投入的經費依然合計超過了4500萬元。可令人奇怪的是,既然公司三年中投入了大量人力物力，可為什么研發支出資本化的金額在三年里均為零呢？
我們知道，按會計核算方法，企業研發活動中，完成研究階段之后，所做的研究成果在很大程度上能形成一項新產品或新技術，能夠使用或出售在技術上具有可行性，這樣才會進入開發階段，在開發階段符合資本化的研發支出則要資本化。也就是說，研發活動中，能夠資本化的支出所對應的研發活動均具有技術上的可行性，即研發活動取得可行性成果。可天龍光電在投入較大部分的人力、財力和物力做研發的背景下，卻連續3年資本化為零，難道公司這三年中并沒有形成任何可行性的成果？而如此的研發能力也實在是令人驚訝的，進而讓人懷疑，公司財務數據上所體現的大量研發費用的投入是否真實？
數千萬元預收款項從何而來？
2016年末，天龍光電預收賬款余額為21642.96萬元，同比上年9893.21萬元增加了1.17億元，增長118.77%。在營業收入僅同比增長15.30%、凈利潤大幅虧損的情況下，預收款項卻增長如此之多，增幅如此之大，其表現實在讓人懷疑。那么，公司的21642.96萬元預收賬款數據是否真實呢？
年報數據披露，2016年，天龍光電營業收入為15005.49萬元，考慮17%增值稅影響之后，含稅營業收入為17556.42萬元，這比“銷售商品、提供商務收到的現金”25030.67萬元少了7474.25萬元，進而意味著有7000多萬元現金需要反映在資產負債表中，按一般財務數據的勾稽關系，即應該會有對應的應收款項或預收款項的增減金額才對。
資產負債表數據顯示，2016年末，天龍光電應收款項合計（應收票據985.47萬元、應收賬款2578.70萬元）3564.18萬元要比上年末的4034.65萬元減少了470.47萬元。相較前面的7474.25萬元差額，仍有7003.78萬元差額需要體現在預收款項中，即當年的預收款項將會出現7003.78萬元的增加，這與前文預收款項出現1.17億元新增明顯矛盾。那么，是什么原因導致這個矛盾出現的呢？新增的1.17億元預收賬款又是否真實存在呢？