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在前段時間的會議當中，大型風光發電基地建設宣布啟動，一期規模便預計達到100GW，除了就地消納以外，特高壓外送占比有望超過50%，預示著新能源發電并網在即，能夠有效緩解當前用電緊張局面，并提升新能源發電在當前電力組成系統中的比例，光伏行業再次迎來巨大利好。

大基地項目推進

第一批大型風電光伏基地項目是國家關于新能源開發的進一步舉措，除了以前比較基礎的分布式光伏用于當地消納以外，更加專門針對未來并網做準備，進入國家電網，通過特高壓真正實現外送跨區域互聯，進一步提升新能源發電在電力系統中的比例。一期項目共計97GW，其中內蒙、青海、陜西、河北超過10GW。七個優選項目：內蒙2個、陜西3個、吉林1個、青海1個，總共25gw左右，光伏17gw，占比70%，其余是風電。

對于產業來說，由于主要是央企進行投資，因此對于收益率要求更低，更關鍵的是為了發電價格走向平價甚至低價，推動整體產業發展， 向更加高效廉價的方向進行發展。

供應鏈影響

由于當前光伏發電項目落地進度快且比較密集，今年整個光伏產業處在了供需兩旺，量價提升階段。多晶硅部分成交價格已經超過260，對于一體化的企業來說這個價格相對接受程度較高，但是對于一些專業化的硅片企業或組件廠來說，價格就比較難以接受了。

這一輪多晶硅漲價同樣傳達到了工業硅的價格上，工業硅的價格已經較之前上漲超過5倍，整體上下游企業正處在關鍵的博弈階段。

在快速擴張的過程當中，投標的目的就是中標，因此成本被壓制非常嚴重，都是用低價策略來搶訂單，在這一過程中一線企業相較于許多二三線企業有成本優勢，在眾多企業都不賺錢的情況下，一線龍頭能夠擴張市場份額，依舊能夠賺錢，頭部企業在這一波漲價的競爭中優勢明顯。

光伏發電平價化

目前，國內光伏處于與煤電基本平價的時間節點。2020 年新出臺的光伏發電平價上網項目裝機規模 3305.06萬千瓦。可以預期到2021年，除了部分新的光伏項目，其余項目將全面平價甚至低價，而光伏相對煤電具有更快的成本下降速度，這也是過去國內光伏實現去補貼的核心原因，因此，2020-2021年國內光伏處于相對煤電的經濟性拐點，后續將獲得經濟性優勢。

并網在即

由于近期用電緊張，部分省市電價已經進入市場化階段，對于光伏發電來說，并網價格會控制在平價或平價以下，對于新建大基地來說，電價也會跟隨今年保障性規模，不會有額外的特權，因此對于發電企業來說不賺錢，更多的就是走量，對于光伏企業來說同樣如此，存在量價齊升的可能性。

在此時，對于光伏上游來說，如果現在把限電放開了，短期工業硅的供應會有一點增加，工業硅的價格會有一些回落。但是放眼到未來半年或一年的角度來看，由于下游的需求還是很快的，而上游工業硅畢竟是一個高耗能的環節，它的新產能的審批還是比較嚴格，所以它的新產能相對于下游需求的快速增長來講，它價格也不再會回落到原來比較低的位置了。

對于硅料的價格來說今年四季度處在相對高位，再漲價的可能性不大，更多的是努力擴產。

往后看硅料的價格走勢，我們認為會處在相對緩慢的回落過程當中，但是明年上半年需求依舊旺盛，硅料價格降幅有限。

因此我們認為，當前時點的光伏行業依舊處于快速發展的階段，有較大潛力。