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　　今天，陽光電源收盤價格為98.4元，漲幅1.57%。目前市值1434億，流通市值1069億。

　　

　　(上圖為陽光電源5日漲幅情況)

　　

　　從陽光電源的相關信息看，此次在發行募集資金到位前，公司將根據募集資金投入項目的進度來以自籌資金先行投入，并按照相關程序予以置換。

　　

　　受益于新能源發電市場規模快速提升，近年來該公司的營業規模大幅增長，2017 年、 2018 年、2019 年和 2020 年 1-9 月，陽光電源分別實現營業收入 88.86 億元、103.69 億元、 130.03 億元和 119.09 億元，2017 年至 2019 年營業收入年均復合增長率為 20.97%。

　　

　　2020 年上半年，雖受全球衛生事件影響一季度銷量下滑，但該公司及時采取有效措施， 積極推動復工復產，2020 年上半年逆變設備全球新增裝機量達到 20GW，同比增長 150%，在銷售快速增長的背景下，逆變設備產能利用率持續超過 100%，處于超負荷狀態。

　　

　　2020 年下半年，隨著疫情好轉，公司生產經營全面恢復和全球化部署的加速落 地，產品供不應求，出貨量進一步快速提升，預計全年營業收入 190 億元至 200 億元，比上年同期增長 46%至 54%。隨著新能源發電市場的發展和公司逆變設備的應用范圍不斷擴大，公司經營規模 快速增長，公司現有產能不足的狀態將會進一步加劇。公司實施本次募投項目，將有 效緩解現有產能不足的局面，滿足快速增長的市場需求，進一步鞏固領先優勢。

　　

　　海外成熟市場更加注重產品品牌、質量、可靠性以及商家長期服務能力，對逆變 器等設備價格敏感度較低。海外銷售價格及產品毛利率高于國內同類型產品。因此海 外市場是全球各主流設備廠商爭奪的戰略重地。公司近年來持續優化銷售策略，大力開展海外銷售網點建設，加強與地區渠道商 合作，于 2020 年上半年實現海外銷售收入 19.88 億元，同比提升 28.64%。

　　

　　根據 IHS Markit 數據顯示，截至 2020 年 6 月末，公司全球市占率超過 21%，市場份額位列前茅。目前，公司所生產的逆變器等新能源設備已批量銷往德國、意大利、澳大利亞、美國、 日本、印度等 120 多個國家和地區，公司在國內外的銷售網絡布點較國內、國外同業 具有明顯優勢。 通過本次發行，公司將設立全球營銷服務中心總部，升級全球銷售服務體系，以 快速響應客戶需求、提供產品系統解決方案、為客戶及渠道商提供培訓、提升售后服 務質量，從而加速滲透海外市場銷售渠道，強化品牌認知，實現全球市場份額擴張。

　　

　　公司持續重視研發創新力度，2015 年至 2019 年研發投入累計近 20 億元，年均復 合增長 44%，遠超國內其他競爭者。截至 2020 年 6 月底，公司研發人員占比超過 35%， 先后承擔了 20 余項國家重大科技、重點研發計劃項目，主持參與制定了多項國家、行 業標準。截至 2020 年 6 月底，公司累計獲得專利權 1,401 項，其中發明專利 557 件， 是行業內為數極少的掌握多項自主核心技術的企業之一。通過本次發行，該公司將進一步加大研發投入力度，打造全球領先的專業化研發測試隊伍，完善系統化的研發測試管理體系，提升產品研發效率和產品品質，擴大陽光電源在行業內的技術領先優勢。

　　

　　隨著行業市場規模快速增長及公司市場份額持續提升，陽光電源的經營規模不斷擴大， 流動資金需求也進一步擴大。近年來，公司通過多種融資渠道籌集資金以滿足發展需求，資產負債率不斷提高。2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 9 月末，公司資產負債率分別為 56.78%、 57.85%、61.63%和 61.84%。通過本次發行，公司資產負債結構得到優化，抗風險能力增強，市場競爭力進一 步提升，為公司長期可持續發展奠定穩健的基礎。

　　

　　該公司首次公開發行股票募集資金到位時間為 2011 年 10 月，前次非公開發行 A 股股票募集資金到位時間為 2016 年 6 月。時隔4年多以后，陽光電源再次申請募資。符合相關規定條件。