結合210技術做疊瓦？中環M12產能規劃25GW以上
光伏產業網訊
發布日期：2020-03-02
核心提示：
結合210技術做疊瓦？中環M12產能規劃25GW以上
2020開年以來，中環股份推出的210尺寸不時引發行業熱議，其在股市中的優異表現也引起人們的廣泛關注。近日，中環召開相關交流會議，圍繞相關業務進行討論，中環交流紀要都透露出了哪些信息？光伏產業各環節規劃如何？
交流總結
1. M12下游質疑已消，接受度提升。電池端至少4家在跟進，3家有實際投資動作；組件端4家有投產計劃，6家在調研前期工作。
2. 光伏硅片訂單能見度高，20年供需緊張。十幾家客戶已經將公司產能占滿，目前全年訂單已簽長單一半以上。M12部分產能已鎖量，2019年12月-2020年1月將確定長單，2020Q1開始形成出貨。目前判斷，20年Q1有一定的交付壓力，Q2會好轉。五期規劃產能25GW，實際產能會高于這一數字，20年預計出貨16GW。
3. 半導體硅片擴產及認證順利。宜興8寸產線現有10萬片/月投產產能，規劃2020年開始每季度增加10萬片產能直至2021年中完成擴產；12寸硅片規劃2020年底7~10萬片/月產能，明年Q3~Q4形成出貨。
光伏業務
1、M12終端接受度問題
電池、組件端進度加快很多，尤其是在東方日升組件正式發布后。目前電池端至少有4家在跟進，有實際投資動作的有3家；從組件環節與設備供應商建立的聯系來看，10家組件廠商中有6家正在與設備供應商溝通設備改造。其他如玻璃、接線盒、逆變器、支架也都在做相應的開發工作。3~4家電池廠將在明年陸續投產，組件廠中4家有投產計劃，6家在調研前期工作。
2、公司對電池和組件規劃
東方環晟將圍繞組件做疊瓦產能，目前環晟組件產能2GW，明年計劃擴至5~8GW。210疊瓦組件希望使用市場上最先進的PERC電池做50片500W以上疊瓦組件，成本優于市場上現有產能，2020Q2前形成出貨，希望讓組件端看到M12降成本的效果。
210疊瓦技術希望給合作伙伴提供貼牌生產。
3、明年硅片訂貨情況
今年Q3開始洽談訂單，明年供需比較緊張，十幾家客戶已經將公司產能占滿，但預計與大的組件廠的合作從2020年才正式開始。目前全年訂單已簽長單一半以上，專業電池廠的訂單也在轉過來，所以很緊張。
4、對明年硅片價格及公司光伏硅片業務毛利率的判斷
上半年公司產能會非常緊張，不太可能降價。中環對價格波動的容忍度較高。公司可以在變動成本和現金成本方面做到最低水平，未來將繼續通過提升生產效率、勞動生產率，依靠技術進步來降低成本，即使硅片價格進一步下降，公司毛利率也能穩定在一定的水平。
成本方面：今年氬氣漲價影響了成本，另外公司廠房、動力、環保設施都是自己投資的，人員成本方面，人員費用15萬元/人，但人均產出同樣較高。M12綜合成本低于8寸硅片。
5、光伏五期擴產情況
目前有28臺單晶爐在做試產，已到設備53臺，后面陸續投產。M12部分產能已鎖量，2019年12月到2020年1月確定長單，2020Q1開始形成出貨。目前來看，明年Q1有一定的交付壓力，Q2會好一些。
6、硅片產能情況？
7月老產能30GW，通過提升效率和自動化改造，目標將老產能提升至36GW，M12產能規劃是25GW，但實際產能會高于這個數字。
7、對光伏海外市場需求的判斷
會比較穩定，海外市場的驅動因素主要是度電成本的下降，現在看到很多新興市場的需求已經開始釋放，2020年海外預計裝機可能在110GW左右，比較穩定。
8、入股MAXEON后的戰略規劃
規劃做IBC以及結合210技術做疊瓦組件。
IBC是小眾、高端市場，未來市場份額不會超過8%~10%。公司進駐后將先擴產MAXEON 5，將淘汰2、3代產能，2022年以后才會量產6代。MAXEON 5已經進入澳洲、歐洲、美洲市場了，主要用在分布式電站，而不是地面電站，大型地面電站會采用疊瓦組件。公司進入后將結合210技術做疊瓦組件，形成IBC+疊瓦組件的布局。
半導體業務
1、半導體硅片產能建設進度及規劃
宜興未來主要承擔IC級硅片的生產，天津承擔功率用硅片生產。天津試驗線產能未包含外延片和退火片，后面宜興產線會推進12寸外延片、退火片的認證。區熔硅訂單能見度已經到2020Q3~Q4，2020年下半年有意愿擴產。
1）8寸硅片：宜興8寸硅片現有2條產線，一條10萬片投產，另一條10萬片推進認證，投產產線70%~80%形成出貨。規劃2020年起每個季度增加一條線，直到2021年6月完成擴產。公司8寸拋光片的品類已經比較齊全了。
2）12寸硅片：12寸硅片需要做天車組裝和OHT系統調試，生產模式和運營方式與8寸不同，預計到2020年底產能7~10萬片/月，希望能夠跑出有效的經驗，明年Q3~Q4開始出量。
2、對明年8寸半導體硅片價格的判斷
8寸需求比較好，但因為有新產能釋放，判斷明年一季度還沒有漲價跡象，但產能利用率會提升。目前供應鏈庫存消化比較明顯，可能下半年開始價格會有變化。
3、12寸硅片認證情況
天津試驗線有7~8家客戶正在認證，Power有2~3家給出了不錯的結果，IC級還在認證中。
4、半導體原材料供應商有哪些？
半導體原材料供應商按量排序依次是德國、美國、日本，貿易因素不會對公司原材料的供應產生影響。