單晶硅片雙寡頭格局穩定 上下游加速拓展
光伏產業網訊
發布日期：2019-08-02
核心提示：
單晶硅片雙寡頭格局穩定 上下游加速拓展。
近年來，全球光伏產業蓬勃發展，光伏新增裝機持續增長，從2014年的37.04GW增長至2017年的102GW，復合增長率為40.2%。受國內政策變動影響，2018年全球主要光伏組件生產商出貨量為95GW，較2017年下降8%。但是，隨著技術創新和光伏設備價格的下降，光伏發電成本在全球多個國家和地區接近常規能源，甚至低于常規能源。中國2018年產業鏈價格的大降，激發了海外市場的需求。根據海關數據，2019年上半年，光伏組件出貨量延續了2018下半年的火熱狀況，累計出貨32.2GW，同比大增86%。疊加中國市場的緩慢恢復，裝機量的未來依舊可以期許。
此外，平價上網帶來滲透率的提升;行業雙寡頭的格局;高效單晶硅片市場份額的持續擴大等因素，都將是中環股份單晶硅片經營業績的有力支撐。
海外市場接棒 裝機預增無憂
截止到2018年11月，全球178個國家已簽訂巴黎協定，146個國家設定了可再生能源的目標，其中中東、南美、東南亞國家因光伏經濟性及微網屬性，將逐步加大對光伏發電需求。國內受531政策影響新增規模預期下降較年初下降明顯，而海外市場多地區增長超預期，使得2018年全年裝機容量依舊達到95GW。此外，根據海關數據，2019年上半年，光伏組件出貨量延續了2018下半年的火熱狀況，累計出貨32.2GW，同比大增86%。根據歐洲光伏協會，至2018年底全球將有14個國家及地區光伏裝機量達到GW級水平，而2017年全球GW級成員國僅為9個，隨著未來海外市場需求提升，國內光伏制造商龍頭也將進一步受益。
同時，雖然受到531新政的影響，但對標海外平價國家，我國光伏發電滲透率提升空間較大。2018年中國在全球新增裝機中的占比超過50%，累計裝機量占比達到32.5%。但從發電量角度比較，截止到2018年中國光伏發電占比僅為2.54%，雖然光伏發電1775億千瓦時，同比增長50%，但仍遠低于德國和意大利等發達國家。
單晶硅片雙寡頭格局穩定
目前單晶硅片格局穩定，多晶硅片市場保利協鑫一家獨大。根據EnergyTrend統計2018年國內硅片總產能174GW，其中多晶硅片102GW、單晶片72GW。單晶硅片環節，截至2018底中環股份和隆基股份產能規模分別為23GW和28GW，兩家合計產能為51GW，占單晶片總產能70%以上，兩家居于單晶硅片雙寡頭地位。隆基股份和公司形成全球雙寡頭壟斷，并憑借高技術水平和強成本控制能力對后入場者形成競爭優勢，產能利用率遠高于其他企業。
多晶硅片環節，保利協鑫一家獨大，2017年前CR9達到60%，其中協鑫占多晶硅片市場份額26%26%，其余第三方多晶硅片廠商市占率最高也僅有6.5%，晶科、阿特斯等第三方硅片廠的份額總計達13%。
然而，單晶技術路線基本已經確定，未來單晶硅片所占市場份額將持續擴張，單晶下高效電池廠商擴產加速。2018年領跑者中標項目中，單晶PERC路線組件占比至少64%的份額。領跑者項目自2015年以來，對光伏技術指標一直有指引導向作用，由于領跑者項目高要求，2018年領跑者訂單大多需達到310W(60pcs)或以上的效率水平，不少有單晶PERC電池片產能的制造商，皆加緊腳步增加單晶PERC產能以進一步提升轉換效率。
目前業界已經達成共識，PERC工藝是光伏電池未來幾年發展的主流技術，傳統主流大廠從2017年就開始大規模布局PERC技術，購置設備，提升產能。與此同時，行業內前期投入的部分PERC產線也可以通過優化升級繼續提升產能，各大主流電池商布局PERC產線意愿積極。
單晶硅片市場同樣是由隆基和中環構成的雙寡頭格局，兩家合計占整個硅片市場16.7%的市場份額，占整個單晶硅片市場55.8%的份額。2019年4月30日，隆基提出了《關于制訂未來三年(2019-2021)產品產能規劃的公告》，預計單晶硅片產能從2019-2021年分別達到36/50/65GW;中環在2018年報中預計到2019年年底公司單晶硅材料產能將達到30GW以上，同時在內蒙古五期25GW硅片產能將在未來兩年逐步落地，雙寡頭憑借低成本繼續搶占二三線廠商的市場。
上下游加速拓展
與隆基牽手通威一樣，中環也在尋找穩定上游硅料供給的途徑。除通威外，國內排得上號的硅料生產商就屬協鑫了。2017年7月，中環出資入股新疆協鑫，持股比例30%， 2017年8月，中環與保利協鑫達成初步合作意向：公司對保利協鑫在建的新疆多晶硅項目進行增資;保利協鑫參股公司在建的中環光伏四期單晶硅棒項目的部分股權，同時后續雙方約定共同規劃擇機共同出資建設新的單晶硅棒項目。新疆協鑫總產能高達6萬噸，為全球多晶硅龍頭保利協鑫重要的生產基地，并已于2018年正式投產。與保利協鑫戰略合作，將滿足公司對于高純硅料的需求，為公司單晶的成本競爭優勢提供支撐。
當然，協鑫的優勢在于規模化和質量要求不高的多晶用料，這也和協鑫集團整體以多晶組件的基本面相一致。整體上來看，單晶硅片的單晶硅料的供給是偏緊的，隆基和中環相繼錨定了行業中的最優供應商，勢必繼續擴大產業鏈中的優勢。
布局疊瓦組件，致力于下一代組件技術。2015年，公司與東方電氣、SunPower共同出資設立東方環晟;2017年，公司完成對環美公司的100%股權收購，環美能源主要生產高效太陽能電池組件;2018年，公司增發收購國電光伏，其中廠房及公輔設施成為重點收購對象，以為東方環晟的5GW疊瓦組件項目提供施工場所。一系列下游組件資產資本操作，為公司在下一代組件技術時代做好充足準備。當然，這一布局還沒有產出支撐，實際效果有待觀察。