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對外產能貌似很美 實際供貨能力有限

首先，我們來看一下目前我國的光熱熔鹽產能情況。下面一組數據大概展示了當前我國幾家主流光熱熔鹽廠商的產能情況(公開數據，僅做參考，如有紕漏，請予指正)。

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但據業內人士透露，上述產能均為設計產能，甚至是規劃產能。且不說規劃產能，設計產能與實際在光熱市場的供貨能力也有較大出入，原因是：

一方面，目前的光熱市場沒有足夠的吸引力讓硝酸鹽廠商在現有基礎上大幅擴大產能，這其中主要涉及到光熱市場的可持續性問題，廠商目前不確定，就不會投資擴產，而只能是在現有產能基礎上去調配生產和銷售。

第二、光熱熔鹽的生產質量要求相對更高，熔鹽廠商也需要視市場狀況而動，安排光熱熔鹽的生產計劃，實際上很多光熱項目采購熔鹽到要求熔鹽到貨給出的時間周期都較短，不足以讓熔鹽廠商提前規劃。

第三，硝酸鉀和硝酸鈉用途廣泛，在化工等其它市場銷售如果能夠獲得更好甚至相對等的經濟效益，熔鹽廠商也不會把產品留給光熱市場。而且硝酸鹽產品市場目前仍是相對穩定的，主要廠商每年固定都會有一定的訂單量，做了光熱其它的市場就做不了，光熱市場對他們而言并不屬于必須做的市場。

另外，可以生產硝酸鹽的內地廠商受制于運輸成本等沒有足夠動力參與光熱熔鹽市場競爭，西部幾家光熱熔鹽廠商也普遍受制于環保、天然氣短缺、運輸成本、原材料漲價等諸多外在因素，導致光熱熔鹽的銷售利潤空間受到壓縮，積極性受制。這些多方面的原因一起導致了熔鹽廠商的產能數字看起來很美，但2018年卻出現熔鹽供小于求的情況。

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今年國內光熱熔鹽需求量預超15萬噸

在上述熔鹽供貨情況的背景下，我們再來看一下2019年的熔鹽預計出貨情況。從下表可見，統計2019年大概率建設的光熱示范項目，其總的熔鹽需求總量超15萬噸。這其中大部分的出貨時間要求在6月份之后。相關熔鹽廠商表示，在現有產能的情況下，在合同規定時間內完成生產沒有太大壓力。但建議項目業主或EPC方能夠盡早告知確切的生產時間，便于廠商合理安排生產任務，順利交貨。這其中涉及到一個倉儲成本的問題，如果生產完成但項目方暫不需要，則倉儲成本誰來承擔就是一個問題。

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▲ 2019年大概率建設光熱示范項目熔鹽采購情況(截止2019.1.24)

在價格方面，熔鹽相關廠商表示，從目前來看，2019年光熱發電項目對熔鹽的需求量在預期之中，熔鹽價格在2018年的上漲基礎上應該可以保持平穩，不會出現太大波動。

按當前大概5000元/噸熔鹽的市場價格計算，光熱熔鹽市場2019年的總市場價值超過7.5億元。而這其中還未包括海外項目可能產生的訂單，如迪拜700MW光熱發電項目對熔鹽的需求量在55萬噸，預計國內廠商有望獲得一定的參與機會。

而要從根本上改變2018年的熔鹽供需失衡格局，本質上還在于增強熔鹽廠商對光熱市場可持續性的信心，使其有決心從根本上擴大熔鹽產能。而這又依賴于政策的可持續性、首批已投運示范項目的運行情況等外部環境。